 |
|
|
| Sıkça Sorulan
Sorular |
Yatırım Fonları
Portföy Yönetimi
Bireysel Emeklilik Sistemi
|
|
 Başa Dön
|
 |
Yatırım Fonları
- Kimler yatırım fonu kurabilir?
Sermaye Piyasası Kurulu Tebliğinde
belirlenmiş esaslara uyan ve Kurul'ca
aranacak nitelikleri taşıyan bankalar,
aracı kurumlar, sigorta şirketleri ve
kanunlarında engel bulunmayan emekli ve
yardım sandıkları Kurul'dan izin almak
koşuluyla fon kurabilirler.
Başa Dön
- Fon portföyünü kim yönetir?
Fon, kurucunun belirleyeceği bir yönetici
ile yapılan portföy yönetim sözleşmesi
çerçevesinde yönetici tarafından yönetilir.
SPK'dan portföy yöneticiliği yetki belgesi
alan aracı kurumlar ile portföy yönetimi
şirketleri yönetici olabilir. Fon portföyünün
yönetilmesi amacıyla portföy yönetim hizmeti
ücreti alınır. Portföy yönetim sözleşmesinde
yönetici kuruluşun ve fon kurucusunun
ünvanı, sözleşme süresi, yöneticinin alacağı
ücretin tutarı ve ödeme koşulları, portföy
yönetim ilkeleri gibi hususlar yer alır.
Başa Dön
- Fon portföyünün saklanması ne şekilde
yapılır?
Saklayıcı, yatırım fonu varlıklarının
güvenli muhafazasını sağlar ve varlık
- nakit takasını gerçekleştirir. Fon portföyündeki
varlıklar, saklayıcı (Takasbank AŞ ve/veya
Kurul'ca yetkilendirilen diğer kuruluşlar)
nezdinde yapılacak bir sözleşme çerçevesinde
fon adına saklanır. Fon mal varlığını
oluşturan kıymetlerden hisse senetleri,
tahvil, bono ve repolar Takasbank nezdinde,
varsa yabancı kıymetler uluslararası saklama
kuruluşlarında muhafaza edilir.
Başa Dön
- Fonların kuruluş ve işleyişinin yasal
dayanakları nelerdir?
Fonlar, Sermaye Piyasası Kanunu ve bu
kanuna dayanılarak Sermaye Piyasası Kurulu
tarafından çıkartılan tebliğ esaslarına
göre kurulur ve işletilir. Fonların kuruluş
ve işleyişine ilişkin tüm hususlar fon
içtüzüğünde ayrıntılı şekilde yer alır.
Tasarruf sahipleri isterlerse, incelemek
üzere fon içtüzüğünü kurucudan talep edebilirler.
Başa Dön
- Yatırım fonlarının hesapları nasıl
tutulur?
Yatırım fonlarının tüzel kişiliği olmamakla
birlikte fon mal varlığı, kurucunun mal
varlığından tümüyle ayrıdır. Bu nedenle
fonlar, tıpkı bir şirket gibi, gerekli
kanuni defterleri tutmak, bilanço çıkarmak
zorundadırlar. Fon mal varlığını oluşturan
kıymetlerden hisse senetleri, tahvil,
bono ve repolar Takasbank nezdinde; varsa,
yabancı kıymetler uluslararası saklama
kuruluşlarında muhafaza edilir.
Başa Dön
- Yatırım fonlarında denetim nasıl
sağlanır?
Yatırım fonunun kurucusu, her fon için
belirli nitelikleri taşıyan en az bir
denetçi atamak zorundadır. Yatırım fonları
ayrıca, yapılacak bir sözleşme kapsamında
6 aylık ve yıllık olarak Bağımsız Dış
Denetim şirketleri tarafından denetlenir.
Yıllık denetim raporunun Sermaye Piyasası
Kurulu'na gönderilmesi zorunludur. Kurul,
yatırım fonlarını her zaman denetleme
yetkisine sahiptir .
Başa Dön
- İhbar süresi ne demektir?
A tipi yatırım fonlarımızın nakit pozisyonlarını
ayarlayabilmesi bakımından, fon içtüzüklerinde
de belirtildiği üzere, alımda bir iş günü
ve satımda iki iş günü ihbar süresi uygulanmaktadır.
Başa Dön
- Yatırım fonlarının geliri nelerden
oluşur?
Yatırım fonları 3 farklı yoldan para kazanır:
- Fon, portföyünde bulunan menkul
kıymetlerden temmettü ve faiz geliri
elde eder. Fon, elde ettiği bütün
gelirini fon portföy değerine yansıtır.
- Fon portföyünde bulunan menkul
kıymetlerin piyasa değerlerinin yükselmesi
portföyün değerinin artmasına, dolayısıyla
da pay değerinin yükselmesine neden
olur.
- Fonun sahip olduğu menkul kıymetlerin
fiyatı arttığı zaman eğer fon bu menkul
kıymetleri satarsa sermaye kazancı
elde eder. Fon elde ettiği bu sermaye
kazancını fon portföy değerine yansıtır.
Başa Dön
- Yatırım fonlarının gideri nelerden
oluşur?
Yatırım fonlarının giderleri 2 farklı
yoldan oluşur:
- Fon yönetim ücreti olarak adlandırılan
ve portföy büyüklüğünün belli bir
oranı olarak günlük bazda ödenen ücret
fona gider olarak yansır.
- Fonun resmi ilan bedelleri ile kıymet
alım/satım, muhafaza ücret ve komisyonları
da fonun diğer giderleridir.
Başa Dön
- Yatırım kriteri (benchmark) nedir?
Fonun risk yapısına bağlı olarak performansının
ölçülmesini sağlayan ve fon portföyünün
yatırım araçlarına hangi oranda dağıtılacağını
gösteren kriterdir.
Başa Dön
- Yatırım Fonları hakkında hangi kaynaklardan
bilgi edinebiliriz?
İçtüzük:
Fona yatırım yapan katılma belgesi sahibi
yatırımcı ile fonun kurucusu, saklayıcısı
ve yöneticisi arasında portföyün yönetilmesine
ve saklanmasına ilişkin kuralları düzenleyen
bir sözleşme niteliğindedir. Türkiye Ticaret
Sicili Gazetesi'nde ilan edilir.
İzahname:
Fonun satış dokümanıdır ve fona ait temel
bilgileri içerir. Türkiye Ticaret Sicili
Gazetesi'nde ilan edilir.
Sirküler:
Bu belge de yatırım fonuna ait temel bilgiler
içerir ve fonun halka arzının yapılmasından
önce yurt çapında yayın yapan en az iki
gazetenin Türkiye baskılarında ilan olunur.
Fon mali tabloları:
Yatırım fonlarının bir önceki yılla karşılaştırmalı
olarak düzenlenmiş bilanço ve gelir tablosu
ile fon toplam değeri tablosu ve bu tablolara
ait bağımsız denetçi raporlarından oluşur.
Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan
edilir.
Aylık rapor:
Ay içindeki menkul kıymet hareketleri
ile fonun performansına ilişkin bilgileri
içerir. İlgili olduğu ayı izleyen 15 gün
içinde hazırlanarak, katılma belgesi satışı
yapılan yerlerde yatırımcıların inceleyebilmeleri
için hazır bulundurulur.
Başa Dön
- Yatırım fonu portföyüne ilişkin sınırlamalar
nelerdir?
a)
Yatırım fonlarının portföy değerlerinin
%10’undan fazlası bir ortaklığın menkul
kıymetlerine yatırılamaz.
b) Fon
portföyüne borsaya kote edilmiş varlıkların
alınması esastır. Ancak, kurucunun ve
yöneticinin borsa dışında halka arzına
aracılık ettiği menkul kıymetlerin, borsaya
kote edilmesi şartıyla fon portföyüne
alınması imkanı vardır.
c) T.C.
Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden
ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı
tarafından yapılan halka arzlardan ihale
veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne
menkul kıymet alınabilir.
d) Fon
portföyüne kurucunun ve yöneticinin hisse
senedi, tahvil ve diğer borçlanma senetleri
satın alınamaz. (Özel Fonlar ve Endeks
Fonlar hakkında uygulanmaz).
e) Kurucunun,
yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı
iştiraklerinin fonlarının katılma belgeleri
ile ortağı oldukları yatırım ortaklıklarının
hisse senetleri hariç olmak ve içtüzüklerinde
belirtilmek koşuluyla, farklı türlerdeki
diğer fonların katılma belgeleri ve yatırım
ortaklıklarının hisse senetleri fon portföyünün
%10 ’una kadar portföye alınabilir.
f) Fon,
açığa satış ve kredilili menkul kıymet
işlemi yapamaz.
g) Yatırım
fonları “Kredili Menkul Kıymet Açığa Satış
ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme
İşlemleri Hakkında Tebliğ”inde belirtilen
esaslar çerçevesinde yapılacak bir sözleşme
ile herhangi bir anda portföylerindeki
menkul kıymetlerin piyasa değerlerinin
en fazla %25 ’i tutarındaki menkul kıymetlerini
ödünç verebilir veya aynı tutarı aşmamak
üzere ödünç alabilirler. Ödünç verme ve
alma işlemi en fazla 90 işgünü süreyle
yapılır.
Başa Dön
- Bir yatırım fonuna yatırım yapılırken
nelere dikkat edilmelidir?
Seçilen yatırım fonunun yatırımcının risk/getiri
anlayışına en uygun fon olmasına dikkat
edilmelidir. Uygun fon tipinin belirlenmesinin
ardından fonun benchmarkının da (fonun
hangi yatırım kriterine gore yönetildiği)
incelenmesi önemlidir.
Fon kurucusu, portföy yöneticisi ve fonun
yönetim stratejisi hakkında bilgi alınmalıdır
Kurucunun geçmiş dönemde yatırım fonlarında
elde ettiği performans ve tüm fonlar arasındaki
yeri incelenmeli ve yine fonun satın alınacağı
kurumdan, ilgilenilen fonun yatırım ve
yönetim stratejileriyle ilgili bilgi alınmalıdır.
Fonların geçmiş dönem performansları gelecek
için bir taahhüt sayılmamakla beraber
yatırımcılar için önemli bir gösterge
olmaktadır.
Yatırım fonlarının belirli dönemlerde
(günlük, haftalık, aylık…) nasıl bir getiri
elde ettiğine ilişkin bilgiler fon kurucusundan
istenilebileceği gibi gazete ve dergilerde
de yayınlanmaktadır. Günlük fiyat dalgalanmaları,
yatırım fonu tercihini etkilememelidir.
Özellikle de hisse senedi içeren yatırım
fonları, orta ve uzun vadeli bir yatırım
aracı olarak değerlendirilmelidir.
Fon katılma belgelerinin alım satım yapılacağı
kanallar, işlem saatleri ve ihbar süreleri
hakkında bilgi alınmalıdır.
Başa Dön
|
|
Portföy Yönetimi
- Portföy Yönetimi nedir?
Bir yatırımcının sahip olduğu menkul
kıymetlerin tümüne Portföy, yatırımlarının
profesyonel yöneticiler tarafından yönetilmesini
tercih eden birey ya da kurumların fonlarının,
risk tercihleri göz önüne alınarak yönetilmesine
Portföy Yönetimi denir.
Başa Dön
- Koç Portföy bünyesinde kaç tür Özel
Portföy Yönetimi yapılmaktadır?
Üç farklı risk tercihine göre Özel
Portföy Yönetimi yapılmaktadır:
- Sabit Getirili (TL kıstaslı) Özel
Portföy Yönetimi
- Hisse Senedi Kıstaslı Özel Portföy
Yönetimi
- Döviz Kıstaslı Özel Portföy Yönetimi
Başa Dön
- Özel Portföy Yönetiminin sağladığı
avantajlar nelerdir?
- Portföyün profesyonel yöneticiler
tarafından yönetilmesi
- Riskin dağılımı, portföy çeşitlendirilmesi,
böylece riskin asgariye indirilmesi
- Bireylere ve kurumlara sağladığı
vergi avantajı
- Nakde kolaylıkla çevrilebilme özelliği
- Tüm piyasaların sürekli takip edilmesi
- Fon işlemlerinin İMKB devlet tahvili,
hazine bonosu, repo ve hisse senedi
piyasalarından yapılması.
Başa Dön
- Özel Portföy Yönetiminde vade ne
kadardır?
Portföy Yönetimimizde vade yoktur.
Müşteri istediği anda istediği miktarda
parayı portföyüne ekleyebilir veya portföyünden
çekebilir. Bundan dolayı herhangi bir
ek ücret ödemek durumunda kalmaz.
Başa Dön
- Özel Portföy Yönetiminde belirli
bir getiri garantisi var mıdır?
Getiri garantisi edilmesi SPK tebliği
tarafından yasaklanmıştır. Dolayısıyla
gelecekteki belirli bir periyod için herhangi
bir getiri garanti edilemez.
Başa Dön
- Özel Portföy Yönetimine katılan müşterilerden
alınan komisyonlar nelerdir?
Verdiğimiz profesyonel hizmet karşılığında
Özel Portföy Yönetimi müşterilerimizden
iki tür komisyon tahsis etmekteyiz. Her
altı aylık dönemler sonunda portföy getirisinin
kıstas getiriyi aşması halinde benchmark
getiriyi geçen kısmın belirli bir yüzdesi
"Başarı Primi"
olarak tahsil edilir. Yönetim Ücreti ise
üç ayda bir her çeyrek dönemin sonunda
olmak üzere yılda 4 kez, günlük portföy
değerleri üzerinden belirli bir yüzde
olarak tahsis edilir.
Başa Dön
- Portföy başarı primi kıstasları nelerdir?
Başarı kıstasları 3 tercihten seçilebilir:
- %100 DİBS 91 Endeksi (Devlet İç
Borçlanma Senedi Endeksi)
- %100 KYD (Kurumsal Yatırımcılar
Derneği) FX DİBS Endeksi (USD - EURO)
- %100 Hisse Senedi (İMKB 100 Bileşik
Endeksi)
Başa Dön |
|
Bireysel Emeklilik Sistemi
- Bireysel Emeklilik Sistemine kimler
katılabilir?
Bireysel Emeklilik Sistemine 18 yaşını
dolduran herkes katılabilir. Bireyler,
SSK veya Emekli Sandığına bağlı olsalar
bile bireysel emeklilik siteminden faydalabilirler.
İşsiz kalınması durumunda da sisteme düzenli
prim ödeyerek sistemde kalmaya devam edilebilir.
Başa Dön
- Bireysel Emeklilikte kaç yaşında
emekli olunabilir?
Bu sisteme katılıp en az 10 yıl prim
ödeyen ve 56 yaşına gelen bireyler emekli
olabileceklerdir. 10 yıllık prim ödeme
dönemi sonunda ya 56 yaşına kadar prim
ödemeye devam edip daha yüksek bir maaş
veya toplu para elde edebilirsiniz ya
da emekliliği beklemeyip o döneme kadar
elde ettiğiniz kazançla belirli bir oranda
vergi ödeyerek sistemden çıkabilirsiniz.
Başa Dön
- Bireysel Emeklilik sisteminde elde
edeceğiniz getiri nelere bağlı olacak?
Sistemde birden fazla sayıda şirket
ve birden fazla sayıda bireysel emeklilik
yatırım fonu olacağı için her katılımcının
alacağı aylık maaş veya toplu para farklı
olacaktır. Her bireysel emeklilik firması
başlangıçta en az 3 tane farklı risk seviyelerinde
yatırım fonu kuracaktır. Elde edilecek
getiri seçilen yatırım fonunun risk seviyesine
bağlı olduğu gibi katılımcının o fona
yapacağı aylık katılım tutarının miktarı
ile de orantılıdır.
Başa Dön
- Emeklilik Yatırım Fonlarının portföyünü
oluşturan yatırım araçları nelerdir?
- Nakit, vadeli ve vadesiz mevduat
- Borçlanma araçları (ters repo dahil)
ve hisse senetleri
- Kıymetli madenlere ve gayrımenkule
dayalı varlıklar
- Repo işlemleri
- Vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri
- Borsa para piyasası işlemleri
- Yatırım fonu katılma belgeleri
- SPK tarafından uygun görülen ve
kamuya ilan edilen diğer para ve sermaye
piyasası araçları
Başa Dön
- Amaçlarına göre bireysel emeklilik
fonları kaça ayrılır?
- Gelir Amaçlı Fonlar
- Büyüme Amaçlı Fonlar
- Kıymetli Madenler Fonları
- İhtisaslaşmış Fonlar
- Para Piyasası Fonları
- Diğer Fonlar
Başa Dön
- 10 yıllık prim ödeme döneminin içinde
katılımcının prim ödeyemez duruma gelmesi
halinde ne olur?
Katılımcı ister fonda kalıp ödemeleri
durdurur. Fon, yatırılan parayı değerlendirmeye
devam eder. Ya da yatırdığı parayı birikmiş
getirileri ile alarak fondan çıkar.
Fonda kalmaya devam eder ve bir sure sonra
tekrar prim ödeyebilecek duruma gelirseniz
önünüzde iki seçenek olacaktır: kaldığınız
yerden devam edebilir veya ödemediğiniz
dönemleri toplu ödeyerek zaman kaybetmeden
devam edebilirsiniz.
Başa Dön
- Bireysel Emeklilik sistemine katılan
birinin sahip olacağı haklar nelerdir?
Katılımcı istediği takdirde katkı
payının değerlendirildiği fonları ya da
fonlar arasındaki dağılım oranını, dahil
olduğu emeklilik planını değiştirebiliyor.
Bir emeklilik şirketinde bir tam yılını
doldurduktan sonra birikimlerini başka
bir emeklilik şirketine aktarabiliyor.
Başa Dön
- Bireysel Emeklilik sisteminde vergi
avantajı nasıl olacak?
Ücretli çalışanlar:
Ödenecek katkı payları, katılımcının brüt
ücretinin %10’unu ve asgari ücretin brüt
tutarını geçmemek kaydıyla gelir vergisi
matrahından düşülebilecek.
Serbest meslek
sahipleri: Mükelleflerin
kendi, eşleri ve çocukları için ödedikleri
katkı payları, beyan edilen gelirin %10’unu
ve asgari ücretin yıllık brut tutarını
aşmaması halinde gelir tutarından indirilebilecek.
İşverenler:
Çalışanlar adına ödenen katkı payları
vergi matrahından gider olarak indirilebilecek.
Ancak işverenler tarafından gider olarak
dikkate alınacak tutarla çalışan tarafından
indirim konusu yapılan katkı payı tutarının
toplamı, çalışanın aylık brüt ücretinin
%10’unu ve katkı payının ödendiği ayda
geçerli olan brut asgari ücreti aşmamalı.
Sistemden emekli
olanlar: Elde edilen birikimin
%25’i vergiden istisna tutuluyor. Dolayısıyla
toplam birikimin %75’i üzerinden %5 ve
fon payı kesiliyor. Fon payı da Ocak 2004
itibariyle kaldırılıyor.
Erken Ayrılanlar:
10 yılını doldurup 56 yaşından once ayrılanların
tüm birikimleri üzerinden %10 stopaj ve
fon payı kesilecek. 10 yılını doldurmadan
ayrılanlar için ise herhangi bir muhafiyet
yok, tüm birikimleri üzerinden %15 stopaj
ve fon payı ödemeleri gerekiyor.
Başa Dön
- Bireysel Emeklilik Şirketlerinin
ne tür kazançları olacak?
Emeklilik şirketleri giriş sırasında her
kişiden aylık asgari ücreti aşmamak kaydıyla
giriş ücreti alabilirler. Yine aylık primin
%8’ini aşmamak kaydıyla yönetim gideri
kesintisi yapabilecekler.
Başa Dön |
|
|
|
|
 |
|
